百元股成群结队来了!昔日“股王”半数股价腰斩 最牛股飙涨超100倍

原标题:百元股成群结队来了!昔日“股王”半数股价腰斩,10只仅剩零头,最牛股飙涨超100倍

摘要 【百元股成群结队来了!昔日“股王”半数股价腰斩 最牛股飙涨超100倍】2019年,A股百元股数量同比增长6倍,沉寂多时的高价股再度成为年度热词。昔日股价立于高山之巅的“股王”今何在?半数股价竟已腰斩,有的股价已不足当年的十分之一。(数据宝)

  2019年,A股百元股数量同比增长6倍,沉寂多时的高价股再度成为年度热词。昔日股价立于高山之巅的“股王”今何在?半数股价竟已腰斩,有的股价已不足当年的十分之一……

  高价股重新崛起,再迎春天。当前两市百元股数量同比增长了6倍,达到历史相同点位的峰值。

  回顾历史,A股曾走出过476只百元高价股,有的一路穿越牛熊制造了十倍股的造富神话,然而更多的高价股只是昙花一现,半数股价较最高点位时已腰斩,10股跌幅甚至超过90%。

  不过与过往牛市时期扎堆走出的高价股相比,当前两市的高价股在市值、估值、业绩、行业分布等方面均呈现出了新特征。总体来看,当前高价股更具基本面支撑,股价的安全边际更高。

  百元股数量一年增6倍

  达历史相同点位峰值

  2019年虽然上证指数持续在3000点附近徘徊,但核心资产大放异彩,A股两极分化进一步增强。证券时报·数据宝统计,当前两市百元股数量已达42只,而在2018年末,这一数量仅为6只。短短一年时间,A股百元股数量增长了6倍。

  将时间拉长来看,近十年上证指数运行至3000点附近时两市百元股平均数量约为13只,最高不超过20只。当前,上证指数重返相同点位,但市场结构却已发生了巨大变化。即使不考虑科创板的影响,当前两市百元以上高价股的数量也达到了34只,大幅超越历史相同点位时的水平。

  与2019年3月4日上证指数年内第一次站上3000点时相比,当前两市不仅百元以上高价股数量由13只激增至42只,两元以下低价股数量也由14只增至53只,股价两极分布的公司数量均迅速膨胀。

  与5178点时的百元股对比:

  大象股逆袭,近半市盈率不足50倍

  2019年百元股数量的激增与科技股的崛起密切相关。2018年年末两市尚无百元科技股,当前科技股已占据了高价股的半壁江山。目前,两市股价最高的科技股为今年6月份上市的次新股卓胜微,最新收盘价为415.8元,相对发行价上涨了近11倍。

  数据宝将当前两市百元股公司分布特征(不含科创板,下同)与2015年5178点时相比,可以更直观地看出市场的变化。

  1、电子和食品饮料行业百元股数量逆袭

  当前两市百元股中来自电子和食品饮料行业的个股占比分别为26.5%和14.7%,而在上轮牛市顶峰时期这两大行业公司仅分别占到4.2%和3.1%。值得注意的是,这两大行业也构成当前核心资产的主要力量。

  5178点时,百元股中来自国防军工、交通运输、公用事业三大传统行业个股数量合计占比近10%,而当前这几大传统行业的百元股已全部消失。

  2、千亿市值以上高价股占比翻4倍

  5178点时,两市百元股中总市值低于200亿元的个股占比近六成,百元股以中小市值股居多。相比之下,当前两市百元股的市值分布更加均衡。

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  在近两年价值投资的引领下强者恒强,大市值也完成了股价逆袭,当前千亿市值以上的百元股占比20.6%,这一占比相对于上轮牛市顶点时4.2%的占比翻了四倍,除了万亿市值的贵州茅台外,五粮液海天味业宁德时代迈瑞医疗洋河股份韦尔股份均为市值超过千亿元的高价股。

  3、半数市盈率不足50倍,百元股基本面大幅改善

  与5178点时相比,当前的百元股更具基本面支撑。从估值水平来看,上轮牛市顶点时超八成百元股的滚动市盈率超过100倍,而当前滚动市盈率超百倍的百元股占比不足20%,近半数百元股市盈率不足50倍,市盈率最低的洋河股份估值尚不到20倍,当前高价股的股价更理性。

  昔日股王今何在?

  半数高价股股价已腰斩

  A股历史上高价股集中出现在四个时期:

  1992年前后,因为交易标的稀缺,以“老八股”为代表的首批登录资本市场的个股股价飞天,飞乐股份、真空电子股价(不复权)最高飙升至3550元和2587.5元,成为A股历史上最早诞生的两只千元股,这一股价历史至今未被超越。

  沉积了许多年后,高价股数量在2007年的大牛市前后终于又迎来一波上涨。2007年全年共有21股股价站上过百元大关。用后复权价看,7股股价已腰斩。中国船舶曾以300元的高股价问鼎2007年第一高价股,随后股价一路下挫,最新价较当年的高点已跌去83%。

  2010年IPO重启后“三高”发行重出江湖,推动新股股价迅速飞升。数据宝统计,当年共有37股股价迈入过百元之列,其中35股来自中小创板块,34股为2009年或2010年上市的股票,同花顺海康威视等个股后期走势坚挺,国民科技、汉王技术等19股股价再未重返上市初期的高点。

  2015年牛市期间,两市高价股数量迎来了历史顶峰。全年共203股股价突破过100元,安硕信息全通教育长亮科技三只创业板股票股价一度飙升站上400元。

  从个股表现来看,昔日风光无两的高价股有人一路高歌,有人昙花一现从此没落。

  1、悬崖重摔,10股股价跌去九成

  数据宝统计,上市以来最高股价超过100元的个股共有476只,其中,最新后复权股价仍超过100元的个股仅剩161只,占比仅有三分之一。大部分高价股只是在高处昙花一现,从此股价再难企及曾经的高度。

  从区间涨跌幅来看,排除除权因素,476只历史百元股中,265只最新价较历史最高价的后复权跌幅超过50%,换句话说说,超半数高价股当前股价较最高点时腰斩。

  除去区间内被借壳的个股,10只昔日高价股最新价较历史最高股价的后复权跌幅超过90%。值得一提的是,这10只个股的股价最高点均发生在2015年牛市期间,暴风集团乐视网全通教育均是当年的明星股,一时风头无两,全通教育最高股价更是高达467元。如今,暴风集团的最新股价仅剩3.55元,乐视网和全通教育最新价不足两元。

  2、这些百元股股价穿越牛熊

  数据宝统计,在2000年后诞生的百元股中,最新后复权价超过500元的个股有18只,消费股占据主流。贵州茅台恒瑞医药五粮液长春高新云南白药恒生电子用友网络7股股价后复权后均超过1000元。

  从最新后复权价较发行价涨幅来看,上述18股中,云南白药恒瑞医药等6股上市后累计涨幅超过100倍,16股涨幅超过10倍,股价长期穿越牛熊,成为A股造富神话。

(文章来源:数据宝)

(责任编辑:DF134)